MÜNCHEN (COMPUTERWOCHE) - Die Deutsche Telekom hat unerwartet eine Wandelanleihe im Wert von 2,3 Milliarden Euro ausgegeben und sich damit finanziell wieder etwas Luft verschafft. Wie der TK-Konzern mitteilte, wurde die dreimal überzeichnete Anleihe mit einem Kupon von 6,5 Prozent ausgestattet, die Wandelungsprämie beträgt 24 Prozent basierend auf einem Referenzkurs von 11,80 Euro pro Aktie. Bei dem Papier handelt es sich um eine Pflichtwandelanleihe, das heißt, die Besitzer müssen die Titel nach drei Jahren in reguläre T-Aktien umtauschen. Damit kommt die Ausgabe einer Kapitalerhöhung über die Ausgabe von 178 Millionen Aktien (zum aktuellen Stand) gleich. Nach der Bekanntgabe sackte der Aktienkurs der Telekom am Mittwoch um fast zehn Prozent ein und schloss bei 11,66 Euro. Börsenkenner schätzen, dass eine Reihe von Aktionären befürchtete, die Konzern könne sein Schuldenabbauziel nicht

erfüllen und brauche daher dringend frisches Kapital. Das Bonner Unternehmen betonte jedoch, dass die Schulden bis Jahresende wie geplant von derzeit 64 auf 50 bis 53 Milliarden Euro reduziert werden. Nach Ansicht von Händlern haben einige Anleger aber auch ihre Telekom-Aktien verkauft, um sich mit den Wandelanleihen einzudecken.

Von den Rating-Agenturen wurde die Emission der Wandelanleihe positiv aufgenommen. Moody's Investor Service erklärte, mit der Ausgabe könne die Telekom ihre Liquiditätssituation verbessern und die Kapitalbeschaffungskosten verringern. (mb)