Bill McDermott und Jim Hageman Snabe, die als Doppelspitze vor rund 100 Tagen den glücklosen Léo Apotheker abgelöst hatten, demonstrierten auf der Kundenveranstaltung Sapphire in Frankfurt am Main Selbstbewusstsein und legten die Messlatte für den eigenen Erfolg hoch. Der mit SAP-Produkten adressierbare Markt soll sich in den kommenden Jahren von 110 auf etwa 220 Milliarden Dollar verdoppeln, sagte McDermott. Über kurz oder lang würden weltweit eine Milliarde Nutzer mit SAP-Applikationen in Berührung kommen.

Erreichen will der Konzern die hochgesteckten Ziele mit neuen Techniken rund um die eigenen Business-Applikationen: Im Fokus stehen dabei In-Memory-Techniken für eine neue Generation von Datenbanken und Business-Applikationen, mobile Plattformen, die Geschäftsdaten auf unterschiedliche mobile Endgeräte bringen sollen und Real-time-Analysen, mit denen die Verantwortlichen in den Unternehmen schneller und effizienter Entscheidungen treffen könnten. Neben eigenen Entwicklungen setzt SAP auch auf Zukäufe, um das eigene Produktportfolio für die Zukunft vorzubereiten.

Der Deal

Die Akquisition von Sybase war das beherrschende Thema auf der diesjährigen Sapphire und bestimmte die Diskussionen rund um den zukünftigen Kurs des weltweit größten Anbieters von Business-Applikationen. Nur wenige Tage vor der Kundenveranstaltung, die Mitte Mai parallel in Orlando und Frankfurt am Main stattfand, hat der deutsche Konzern die Übernahme des US-amerikanischen Softwareherstellers bekannt gegeben. Auch wenn SAP in der Vergangenheit bereits eng mit dem Spezialisten für Datenbanken und Mobilty-Lösungen zusammengearbeitet hat, kam der Deal für die meisten Experten überraschend. "Ich habe aus den Nachrichten davon erfahren", berichtet IDC-Analyst Rüdiger Spies. "SAP hätte uns ruhig vorwarnen können."

Im Vorfeld deutete nichts auf den Deal hin. Auf der diesjährigen CeBIT hatte SAPs Co-CEO McDermott zwar durchblicken lassen, dass Milliarden-Deals nicht ausgeschlossen seien, sofern die Konditionen stimmten. Konkrete Anzeichen für eine Übernahme dieser Größenordnung gab es indes nicht. Dabei liefen die Verhandlungen mit Sybase bereits seit März, ließ das Top-Management nach Bekanntgabe der Akquisition durchblicken.

Rund 5,8 Milliarden Dollar lässt sich SAP die Akquisition von Sybase kosten. Damit ist der Deal nach dem Kauf von Business Objects im Jahr 2007 (6,8 Milliarden Dollar) die zweitgrößte Übernahme in der fast 40-jährigen Firmengeschichte. Finanziert werden soll das Geschäft aus SAPs Barreserven in Höhe von rund drei Milliarden Euro sowie einer Anleihe von etwa 2,75 Milliarden Euro, die die badischen Softwerker bei der Deutschen Bank und Barclays Capital zeichnen.

Die Entscheidungsgremien von Sybase haben dem Deal bereits zugestimmt und ihren Aktionären empfohlen, das Angebot anzunehmen. Den bislang vorliegenden Plänen zufolge soll das Unternehmen als eigenständige Einheit innerhalb des SAP-Konzerns weitergeführt werden. CEO John Chen werde einen Sitz im SAP-Vorstand erhalten, hieß es. Die SAP-Verantwortlichen gehen davon aus, dass der Handel im dritten Quartal dieses Jahres abgeschlossen wird.

Schwierigkeiten bei der Integration von Sybase fürchtet das SAP-Management nicht. Schließlich habe die Übernahme von Business Objects gezeigt, dass SAP durchaus in der Lage sei, auch große Akquisitionen zu verdauen, versicherte Co-CEO McDermott. De facto gab es aber rund um die Integration des Business-Intelligence-Spezialisten immer wieder Hinweise darauf, dass der Zusammenschluss nicht so reibungslos lief wie SAP das gerne hätte. Allerdings dürfte Sybase leichter zu integrieren sein, zumal das Unternehmen als eigenständige Einheit weiter bestehen soll.

Die Konkurrenz

SAP bietet den Sybase-Aktionären 65 Dollar je Papier. Das bedeutet einen Aufschlag von 56 Prozent auf den Schlusskurs der Aktie am Vortag der Übernahme-Ankündigung und eine Prämie von 44 Prozent auf den Durchschnittskurs der vergangenen drei Monate. Die Urteile der Finanzexperten zur Höhe des Preises reichen von "großzügig" bis "überteuert". Insider mutmaßen indes, dass die SAP-Verantwortlichen mit dem relativ hohen Gebot möglichen Konkurrenten, die einen Bieterstreit hätten anzetteln können, von vornherein den Wind aus den Segeln nehmen wollten.

Experten spekulieren bereits darüber, dass ein anderes IT-Schwergewicht SAP noch einen Strich durch die Rechnung machen könnte. Mögliche Kandidaten wären Hewlett-Packard und Erzrivale Oracle. HP hat erst kürzlich mit der Übernahme von Palm seine Ambitionen im Mobility-Sektor unterstrichen und muss aus Sicht vieler Analysten dringend etwas gegen seine Schwäche im Softwarebereich unternehmen, um sich gegen Konkurrenten wie IBM behaupten zu können. Big Blue konzentriert sich wegen der attraktiven Gewinnmargen schon seit Jahren verstärkt auf das Software-Business. Mit Barreserven von über zwölf Milliarden Dollar verfügt der US-Konzern außerdem über die notwendigen finanziellen Mittel für weitere großvolumige Übernahmen.

Oracle könnte sich indes als Spielverderber positionieren. Unternehmenschef Lawrence Ellison ließ in der Vergangenheit kaum eine Gelegenheit ungenutzt, um dem ungeliebten Wettbewerber Knüppel zwischen die Beine zu werfen. So grätschte der Datenbank-Primus den deutschen 2005 bei dem Versuch dazwischen, Retek zu übernehmen, einen Spezialisten für Business-Applikationen für den Handel. Im darauf folgenden Bieterwettstreit zog SAP den Kürzeren. Man müsse seinen Aktionären gegenüber verantwortungsbewusst handeln und könne ihnen keinen Preiskampf zumuten, begründete der damalige SAP-Chef Henning Kagermann den Rückzug.

SAPs Übernahmestrategie der vergangenen Jahre war vor allem von kleineren Akquisitionen geprägt, die das eigene Softwareportfolio in erster Linie technisch ergänzen sollten. Einziger Mega-Deal war der Kauf von Business Objects. Co-CEO Hageman Snabe versicherte auf der Sapphire, es gehe SAP nicht darum, Marktanteile zu kaufen. Die Übernahmen von Business Objects und Sybase dienten in erster Linie dazu, die Produkte von SAP weiter voranzubringen.

SAP hat laut dem Finanzdienstleister Thomson Reuters in den zurückliegenden 17 Jahren lediglich 13,4 Milliarden Dollar für Firmenzukäufe ausgegeben. Konkurrent Oracle dagegen wandte allein in der vergangenen Dekade über 42 Milliarden Dollar für Übernahmen auf und schluckte mehr als 60 Unternehmen, darunter IT-Größen wie Peoplesoft, Siebel, Bea Systems und zuletzt Sun Microsystems.

IBM-Chef Samuel Palmisano erklärte erst vor wenigen Tagen anlässlich eines Analystentreffens in New York, er habe seit seinem Amtsantritt im Jahr 2002 etwa 20 Milliarden Dollar für Akquisitionen ausgegeben. Die gleiche Summe will Big Blue in den kommenden fünf Jahren noch einmal in weitere Firmenzukäufe investieren, kündigte der Konzernchef an.

Die Produkte

Um zu wachsen, muss SAP das enge Terrain der Enterprise-Resource-Planning-Lösungen (ERP) verlassen und allgemein auf Business-Software setzen. Mit der Übernahme von Sybase geht die Ausweitung des Softwareportfolios einen Schritt weiter. Der US-Hersteller bringt verschiedene Produkte mit in die Ehe, darunter ein Datenbanksystem, eine Plattform für mobile Infrastrukturen, Werkzeuge für Real-time-Analysen sowie verschiedene Entwicklungs-Tools.

Obwohl Sybase im abgelaufenen Geschäftsjahr den Löwenanteil seines Umsatzes von rund 1,2 Milliarden Dollar im angestammten Datenbankgeschäft erwirtschaftet hat, dürfte diese Sparte nicht im Blickpunkt der Kaufüberlegungen seitens der SAP-Verantwortlichen gestanden haben. Dazu ist der Marktanteil von Sybase in diesem Geschäft zu klein. Gerade einmal 3,1 Prozent des weltweiten Datenbankmarktes konnte das Unternehmen Gartner zufolge im vergangenen Jahr auf sich vereinen. Damit rangiert Sybase abgeschlagen auf Platz vier. Den Markt teilen sich die anderen Branchengrößen: Oracle liegt mit 42,5 Prozent, gefolgt von IBM mit 23,6 Prozent und Microsoft mit 18,6 Prozent.

"Der Marktanteil von Sybase im weltweiten Datenbankgeschäft ist zu klein, um für SAP wirklich interessant zu sein", sagt Holger Kisker, Analyst von Forrester Research. Der überwiegende Anteil der weltweiten SAP-Installationen basiere auf Oracle-Datenbanken. SAP sei außerdem der größte Wiederverkäufer von Oracle-Datenbanken und mache in diesem Umfeld gute Geschäfte. Die SAP-Verantwortlichen würden sich selbst schaden, wenn sie diesen Markt aufs Spiel setzten, lautet Kiskers Urteil.

Darüber hinaus muss SAP noch einige Hausaufgaben erledigen, um die Sybase-Datenbankprodukte ins eigene Portfolio zu integrieren. Aktuell unterstützen SAPs Business-Applikationen die zugekaufte Datenbank nicht. Experten gehen aber davon aus, dass sich das innerhalb der kommenden Monate ändern wird. SAP verringert also mit dieser Übernahme auf Dauer die Abhängigkeit von Oracle und ist künftig in der Lage, seinen Kunden eine Alternative anbieten zu können.

Innerhalb der SAP-Klientel dürfte sich jedoch der Wunsch in Grenzen halten, bereits implementierte, laufende und bewährte Datenbanken zugunsten des Sybase-Produkts abzulösen. Dagegen dürfte SAP die In-Memory-Technik der Adaptive Server Enterprise Platform (ASE) von Sybase gut ins Konzept passen. Der SAP-Gründer und Aufsichtsratsvorsitzende Hasso Plattner wird nicht müde, In-Memory-Techniken als Paradigmenwechsel für die kommende Generation von Business-Applikationen anzupreisen. Damit könnten Informationen bis zu 10.000 Mal schneller verarbeitet werden, als in bekannten Festplatten-basierten Datenbanksystemen, stellte auch Co-CEO Hageman Snabe in Aussicht. Die SAP-Führung kündigte an, mit Hardware-Partnern wie IBM und HP spezielle In-Memory-Datenbank-Appliances zu arbeiten. Diese seien leistungsfähiger und günstiger als die Highend-Datenbank-Appliances der Konkurrenz, die auf herkömmlichen Techniken basierten.

Auch die Business-Intelligence-Werkzeuge von Sybase dürften bei den Überlegungen in SAPs Vorstandetage eine wichtige Rolle gespielt haben. Der US-Konzern hatte sich mit der Übernahme von Aleri im Februar dieses Jahres Lösungen für Complex Event Processing (CEP) eingekauft und damit seine Position als Anbieter von Real-time-Analysen gestärkt. Damit adressiert Sybase vor allem Unternehmen aus dem Finanzsektor - ein Industriebereich, in dem SAP bislang kaum Fuß fassen konnte, der für die Walldorfer eigenen Angaben zufolge aber immer interessanter wird wie beispielsweise auch der vor kurzem angekündigte Deal mit der Deutschen Bank belegt.

Neben der In-Memory-Technik und den BI-Tools dürfte auch die mobile Infrastrukturplattform von Sybase das Interesse der Walldorfer geweckt haben. Mit der eigenen "Netweaver Mobile Infrastructure" konnte SAP in der Vergangenheit kaum punkten, berichtet Forrester-Analyst Kisker. Aus diesem Grund hätten die Walldorfer schon frühzeitig Kooperationen mit Spezialisten gesucht, darunter auch Sybase. Seit über einem Jahr arbeiten beide Unternehmen eng zusammen, um SAPs Business-Applikationen zu mobilisieren. Heraus kamen dabei Produkte wie "Sybase Mobile Sales for SAP CRM" und "Sybase Mobile Workflow for SAP Business Suite". Offenbar waren den SAP-Verantwortlichen diese Techniken zu wichtig, um sie der Konkurrenz zu überlassen, mutmaßt der Analyst. Es sei eben etwas anderes, die Technik im eigenen Haus zu haben, als ständig fürchten zu müssen, sie könne einem anderen, SAP nicht gewogenen Anbieter in die Hände.

Darüber hinaus bietet Sybase mit "Sybase Unwired" eine Plattform an, auf deren Basis sich mobile Applikationen entwickeln lassen, die auf verschiedenen mobilen Plattformen ablauffähig sind, beispielsweise dem iPhone, Windows Mobile, Android und Blackberry OS. SAP hat damit Analysten zufolge die Möglichkeit, eine neue Generation von Business Applikationen zu entwickeln, die von vornherein speziell für die Nutzung auf mobilen Endgeräten ausgelegt sind.

Die Strategie

Die neue SAP-Führung aus Jim Hageman Snabe und Bill McDermott, die nach der überraschenden Absetzung von Léo Apotheker im Februar dieses Jahres erst wenige Monate im Amt ist, setzt mit der Akquisition von Sybase gleich zu Beginn eine deutliche Duftmarke im Markt. Die Meinungen unter Analysten und Experten darüber sind allerdings geteilt. Böse Zungen sprechen von blindem Aktionismus. Andere Branchenbeobachter bewerten den Deal als zukunftsweisend und Schritt in die richtige Richtung.

Kritiker werfen SAP vor, mit der Übernahme von Problemen im Kerngeschäft ablenken zu wollen. Zuletzt hatte der Konzern durch die überraschende Erhöhung der Wartungsgebühren viel Vertrauen unter den eigenen Kunden verspielt. Darüber hinaus klagten die SAP-Anwender über immer komplexer werdende Softwaresysteme, die nur noch mit großem Aufwand zu handhaben seien. Dazu kamen in der Ära Apotheker Zerwürfnisse zwischen dem Management und der SAP-Belegschaft, speziell in der Entwicklungsabteilung. All diese Faktoren sorgten im Februar dieses Jahres dafür, dass Apotheker seinen Hut nehmen musste.

Bei all den technischen Visionen, mit denen die neue SAP-Führung an alte Erfolge anknüpfen will, müssen die frisch gebackenen CEOs weiter daran arbeiten, die Fehler der Vergangenheit auszubügeln. Hageman Snabe beteuerte auf der Sapphire, der Konzern habe in den zurückliegenden Monaten gezielt den Kontakt zu den Kunden gesucht und werde dies auch in Zukunft verstärkt tun. Außerdem arbeitet der Konzern mit Hochdruck daran, SAPs Entwicklungsmannschaft neu aufzustellen. Ziel ist es, die Entwickler wieder stärker zu motivieren sowie Ideen und Innovationen schnell in marktreife Produkte umzusetzen.

Doch nicht nur das wird Zeit brauchen. Auch die technischen Innovationen, mit denen SAP den künftigen Geschäftserfolg sichern möchte, fallen nicht vom Himmel. Gerade die oft beschworenen In-Memory-Datenbanken sind - abgesehen von einzelnen Nischenprodukten - noch weit von der Marktreife entfernt. Neben technischen Hausaufgaben müssen die SAP-Verantwortlichen ihren Kunden vor allem erklären, wo die praktischen Business-Vorteile der neuen Technik liegen. Kein Anwenderunternehmen wird seine bewährte Datenbank ausmustern, nur weil SAP eine neue Technik anbietet. Die Walldorfer müssen an dieser Stelle aufpassen, nicht die gleichen Fehler wie in der Vergangenheit zu begehen. Vor Jahren hatte der ehemalige SAP-Chef Henning Kagermann gebetsmühlenartig versucht, den Anwendern die theoretischen Vorteile von Service-orientierten Architekturen näher zu bringen. Die Kunden bemängelten indes immer wieder, dass es SAP nicht gelinge, den praktischen Business-Nutzen der neuen Softwarearchitektur zu belegen.

Auch im Mobility-Sektor muss SAP noch Hausaufgaben erledigen. Zwar ist der Konzern hier in der Entwicklung ein ganzes Stück weiter und kann bereits konkrete Produkte anbieten. Der Markt bietet aus Sicht von Marktforschern jedoch viel Potenzial. Gartner zufolge wird 2013 die Zahl der weltweit eingesetzten Smartphones und Internet-fähigen Mobiltelefone mit 1,82 Milliarden Geräten die Zahl der global genutzten PCs (1,78 Milliarden Rechner) überflügeln. Mobile Endgeräte seien der neue Desktop, glaubt auch McDermott und verkündete, mit den neuen Techniken würden sich die Spielregeln im gesamten Markt verändern.

Wie der Konzern, der nach der Sybase-Übernahme rund 100.000 Firmennamen auf seiner Kundenliste zählt, in Zukunft eine Milliarde Nutzer erreichen will, ist noch ein Rätsel, zumal Anwender mehr denn je auf die IT-Kosten achten. Kein Unternehmer wird für seine gesamte Belegschaft vollwertige SAP-Lizenzen inklusive nachfolgender Wartungsgebühren einkaufen, wenn das Gros der mobilen SAP-Nutzer nur einzelne, dedizierte Prozessschritte mit der mobilen Anwendung abwickelt. SAP wird daher seine Lizenzmetriken nachbessern und deutlich flexibilisieren müssen, um die Kunden von seinen Visionen zu überzeugen.